Faktor-basierte Tradingstrategien

Insbesondere im hektischen und un bersichtlichen B rsenumfeld sind Faktormodelle ein oft verwendetes Instrument, um daraus konkrete Tradingstrategien ableiten zu k nnen und somit die Wirklichkeit wesentlich zu vereinfachen. Diese Arbeit untersucht ausgew hlte Vertreter jener faktor-basierten Tradingstrategien f r den deutschen Privatinvestor. Nach einer kurzen theoretischen Vorstellung von Tradingstrategien und den zu implementierenden Faktormodellen werden letztgenannte im empirischen Hauptteil der Analysen exemplarisch auf die Aktien von Volkswagen und Metro angewandt. Ein Vergleich der Performance liefert Erkenntnisse ber die Effizienz der einzelnen faktor-basierten Tradingstrategien. Zudem werden Modellspezifikationen und Sch tzmethode der Strategien variiert, um Aussagen ber die Robustheit und Konsistenz der Sch tzer zu gewinnen. Die vorliegende Arbeit wurde im Juli 2011 verfasst und stellt die Bachelorthesis des Autors zur Erlangung des akademischen Grades "Bachelor of Science" an der Universit t Regensburg dar. Sie wurde vom Lehrstuhl f r Finanzierung mit der Note 1,3 bewertet.